Săptămâna pe piețe, 14-18 septembrie: Fed urcă dobânda, randamentul pe 10 ani atinge 5%

Randamentul obligațiunilor americane pe 10 ani a închis vineri, 18 septembrie, la 5,01%, conform Trezoreriei SUA. Cu o săptămână înainte era la 4,96%. Cifra asta explică aproape tot ce s-a întâmplat în ultimele cinci zile: dolar mai puternic, acțiuni europene în scădere și un aur care abia a reușit să închidă pe plus.

Fed a majorat dobânda, prima dată din 2023

Miercuri, 16 septembrie, Rezerva Federală a urcat intervalul dobânzii de referință cu 0,25 puncte procentuale, la 3,75%-4,00%. Votul a fost 12-0. Este prima majorare din iulie 2023, notează Trading Economics. În comunicatul oficial, Fed spune că inflația rămâne ridicată și că decizia va sprijini o revenire mai rapidă la ținta de 2%. Detaliile deciziei și proiecțiile sunt în articolul despre majorarea Fed din septembrie.

Piața de obligațiuni a reacționat mai mult decât dobânda în sine. Randamentul pe 2 ani, cel mai sensibil la așteptările privind Fed, a urcat de la 4,63% pe 11 septembrie la 4,76% pe 18 septembrie, arată tabelul Trezoreriei. Yahoo Finance nota vineri că traderii au crescut pariurile pe încă o majorare în octombrie. Dacă vrei să înțelegi de ce contează aceste randamente pentru EUR/USD și aur, am scris separat despre randamentele obligațiunilor americane.

Datele din SUA au susținut dolarul

• Vânzările cu amănuntul au crescut cu 1,2% în august, față de 0,8% așteptat, după o scădere de 0,5% în iulie (FXStreet).
• Cererile inițiale de ajutor de șomaj au coborât la 196.000, sub prognoza de 208.000. Cererile continue, 1,73 milioane, sunt la cel mai mic nivel din ianuarie 2024 (Trading Economics).

O economie care cheltuie și angajează dă Fed-ului spațiu să mai urce dobânda. Pentru dolar, asta a cântărit mai mult decât orice altceva săptămâna aceasta.

Burse: New York amestecat, Frankfurt pe minus

Pe săptămână, Yahoo Finance raportează o scădere pentru S&P 500 și de peste 1,5% pentru Dow, în timp ce Nasdaq a închis pe verde, ajutat de revenirea acțiunilor din sectorul cipurilor. DAX a pierdut 1,03% pe săptămână, conform onvista. Vineri a fost ziua de expirare trimestrială a contractelor futures și pe opțiuni, iar acțiunile preferențiale Volkswagen au scăzut cu 5,6% după ce grupul și-a redus prognoza de profit.

Euro, leu și yen

EUR/USD a terminat săptămâna la 1,1485, în scădere cu 1%, aproape de cel mai slab nivel de la sfârșitul lui iulie, potrivit Trading Economics. Aceeași sursă notează că piețele monetare au redus așteptările privind noi majorări ale BCE.

Leul a urmat aceeași direcție față de dolar. Pe cursurile de referință BNR, dolarul a urcat de la 4,5316 lei pe 11 septembrie la 4,5839 lei pe 18 septembrie, adică 1,15%. Euro s-a mișcat puțin: de la 5,2557 la 5,2644 lei, plus 0,17%. Toate cifrele zilnice sunt în articolul despre cursul BNR din septembrie.

Cazul interesant al săptămânii este yenul. Banca Japoniei a urcat dobânda la aproximativ 1,25% pe 18 septembrie, cu un vot de 7-2. Doi membri au vrut menținerea. Totuși, 100 de yeni valorau 2,9439 lei pe cursul BNR din 17 septembrie și doar 2,9006 lei pe 18 septembrie. O majorare de dobândă nu garantează o monedă mai puternică în ziua respectivă. Mai multe în articolul despre BoJ.

La Londra, Banca Angliei a păstrat dobânda la 3,75% pe 17 septembrie. Inflația britanică este 3,1%, iar următoarea decizie vine pe 5 noiembrie. Votul și semnalele sunt în analiza deciziei BoE.

Petrolul a coborât, dar rămâne peste 100 de dolari

Brentul a închis la 103,87 dolari pe baril, în scădere cu 1,2% pe săptămână, conform Trading Economics. Săptămâna a început mult mai sus: Associated Press scrie că Brentul a ajuns aproape de 110 dolari la începutul săptămânii, de la puțin peste 70 de dolari în iulie. Presiunea a scăzut după ce Arabia Saudită a anunțat că repune parțial în funcțiune conducta East-West, avariată de atacuri cu drone. Povestea completă, cu cifrele care nu se potrivesc între surse, este în articolul petrolul peste 100 de dolari.

Aur și bitcoin

Aurul a închis săptămâna la 4.363,52 dolari pe uncie, cu un câștig mic după trei săptămâni la rând de scăderi, potrivit FXStreet. Analiza leagă revenirea mai mult de închiderea pozițiilor short decât de cumpărări noi și notează că prețul este încă sub media mobilă pe 200 de zile, la 4.541,17. În lei, gramul de aur de pe cursul BNR a urcat de la 632,8895 la 644,7094 lei, plus 1,87%, și aici a ajutat dolarul mai scump.

Bitcoin se tranzacționa vineri la 8 dimineața, ora New Yorkului, la 77.979,54 dolari, cu 21% peste nivelul de acum o lună și cu 33% sub cel de acum un an, arată Fortune.

Buffett se retrage din funcția de președinte

Tot vineri, Warren Buffett a renunțat la funcția de președinte al consiliului Berkshire Hathaway și a devenit președinte emerit. Fiul său, Howard Buffett, preia funcția, iar Greg Abel rămâne director general, relatează Al Jazeera. Detalii în articolul despre Buffett.

Ce rămâne de urmărit

Randamentul de 5% pe 10 ani este nivelul pe care l-aș ține pe ecran săptămâna viitoare. Dacă rămâne acolo, dolarul are sprijin și aurul are un vânt din față. Agenda pentru 21-25 septembrie, cu PMI-urile, BNS și vizita lui Xi Jinping la Washington, este în previziunea pentru săptămâna viitoare.