Depozitele în lei moldovenești au adus 5,87% în august, sub inflația de 6,96%. În valută, 1,30%

Un depozit la termen în lei moldovenești, deschis de o persoană fizică în august, a primit în medie 5,87% pe an. Inflația anuală din aceeași lună a fost 6,96%. Cine și-a pus banii la bancă a pierdut, în putere de cumpărare, cam un punct procentual pe an. Cifrele sunt din comunicatul Băncii Naționale a Moldovei despre piața depozitelor, publicat vineri, 18 septembrie.

Ce au plătit băncile în august

Băncile au atras în august depozite noi de 27 085 de milioane de lei, din care 68,5% de la firme și 31,5% de la persoane fizice. În iulie fuseseră 30 678 de milioane, arată comunicatul precedent. Pentru persoanele fizice, ratele medii arată așa:

Volumele spun mai mult decât ratele. Oamenii au pus 2 110 milioane de lei în depozite la termen în lei și echivalentul a 854 de milioane în depozite la termen în valută. În schimb, 5 540 de milioane de lei au intrat în conturi la vedere cu dobândă, plătite cu 0,92%. De două ori și jumătate mai mulți bani stau aproape fără dobândă decât la termen în lei.

Firmele primesc mai puțin la termen (4,53% în lei, 1,97% în valută), dar mai mult la vedere: 3,38% în lei, pentru 14 898 de milioane. O companie cu lichidități negociază. Un deponent obișnuit primește oferta din pliant.

Dobânda reală este negativă

Rata anuală a inflației „în luna august 2026 a constituit 6,96 la sută”, scrie BNM pe pagina dedicată. Ținta este 5,0%, cu o abatere admisă de 1,5 puncte procentuale în sus sau în jos.

Să luăm un depozit de 100 000 de lei pe un an, la 5,87%, ca exemplu. Dobânda brută este 5 870 de lei. Ca să cumperi peste un an ce cumperi azi cu 100 000 de lei, la o inflație de 6,96%, ai nevoie de 106 960 de lei. Depozitul îți dă 105 870. Lipsesc 1 090 de lei. În valută e și mai simplu: 1,30% pe an nu se apropie de inflația din Moldova, unde vei cheltui până la urmă banii.

Cu toate acestea, leul rămâne moneda în care se economisește la termen: 72,8% din depozitele noi la termen din august au fost în lei moldovenești, față de 76,4% în iulie. Ponderea a scăzut cu 3,6 puncte într-o lună. Nu e o fugă din leu, dar e direcția pe care BNM nu și-o dorește.

Ce schimbă rata de bază de 9%

Datele din august sunt de dinaintea ultimei decizii. Pe 17 septembrie, Comitetul executiv al BNM a ridicat rata de bază de la 7,50% la 9,00% și spune, în comunicatul deciziei, că urmărește „stimularea economisirii în defavoarea consumului”. Depozitele overnight ale băncilor la BNM sunt plătite acum cu 7,00%.

Aici e nepotrivirea. O bancă primește 7,00% de la banca centrală pentru banii lăsați peste noapte, fără risc, și plătește deponentului 5,87% pentru bani blocați luni de zile. Din iulie până în august, cu rata de bază urcată la 7,50% prin decizia din 6 august, dobânda medie la depozitele în lei ale populației s-a mișcat cu o sutime de punct. Transmisia către deponenți este lentă. Despre decizia din 17 septembrie am scris pe larg în articolul despre rata de 9%.

Dacă ai bani de pus deoparte

Cifra de 5,87% este o medie pe tot sistemul bancar, deci oferta ta poate fi peste sau sub ea. Câteva lucruri practice, fără să fie o recomandare de produs:

• Cere oferta actualizată după 17 septembrie. Pliantele din august nu mai reflectă rata de bază de acum.
• Compară dobânda cu 6,96%, nu cu zero. Sub acest prag, depozitul doar încetinește pierderea.
• Un termen scurt, de trei sau șase luni, te lasă să prinzi ofertele mai bune dacă băncile urcă dobânzile în toamnă. Un termen lung cu dobândă fixă te leagă de nivelul de azi.
• Pentru cine ține economiile în euro acasă: 1,30% pe an e prețul liniștii valutare. Cursul oficial al euro a urcat într-un an de la 19,4978 lei la 20,1505 lei, adică leul moldovenesc a pierdut 3,3%. Diferența de dobândă dintre lei și valută, de 4,57 puncte, a acoperit deprecierea.

Următorul comunicat, cu dobânzile din septembrie, vine în jurul datei de 20 octombrie. Acolo se va vedea dacă cele 1,5 puncte de la BNM au ajuns și la ghișeu.