Datoria ipotecară a moldovenilor urcă 28,3% într-un an, deși creditele noi scad 22,9%

Soldul creditelor acordate pentru cumpărarea sau construcția de locuințe în Republica Moldova era, la finalul trimestrului doi din 2026, cu 28,3% mai mare decât în aceeași perioadă a anului trecut. Cifra vine din Raportul de evaluare a stabilității financiare pe care Banca Națională a Moldovei l-a publicat pe 23 septembrie și pe care l-a reluat, o zi mai târziu, și News.yam.md. În aceleași trei luni, băncile au acordat însă mai puține credite noi decât înainte: circa 2,95 miliarde de lei, cu 5,5% sub volumul din trimestrul doi din 2025 și cu 22,9% sub primul trimestru din acest an.

Portofoliul crește, fluxul de credite noi încetinește

Cele două cifre nu se contrazic, ci descriu momente diferite. Soldul de 28,3% adună toate creditele ipotecare care mai sunt de plată, inclusiv pe cele luate acum doi sau trei ani, când dobânzile erau mai mici. Cifra de 2,95 miliarde de lei arată doar ce s-a semnat nou în trimestrul doi din acest an, când costul creditului era deja mai mare: BNM a dus rata de bază la 9% pe 17 septembrie, iar dobânzile la creditele ipotecare urmează, cu întârziere, rata de bază. Un cumpărător care caută acum un credit pe 20 sau 25 de ani plătește lunar mai mult decât cineva care a semnat contractul în 2023 sau 2024, chiar dacă suma împrumutată e aceeași.

Potrivit raportului BNM, creditele ipotecare formează 28,9% din tot creditul nou acordat populației în trimestrul doi și 25,3% din întregul portofoliu de credite al sistemului bancar. Rămâne, așadar, cea mai mare categorie de credit pentru populație, deși ritmul de creștere lunară s-a tăiat la jumătate față de trimestrul anterior.

Prețurile rămân sus, deși cumpărătorii au fugit

Indicele agregat al prețurilor de ofertă pentru locuințe, calculat de BNM, a ajuns la 230,5% față de nivelul de referință din 2019, ceea ce înseamnă că prețurile cerute acum sunt de peste 2,3 ori mai mari decât acum șapte ani. Față de trimestrul anterior indicele a coborât ușor, cu 1,1%, dar față de trimestrul doi din 2025 e tot cu 3,8% mai sus. BNM își menține evaluarea că activele imobiliare rezidențiale din Moldova rămân supraevaluate.

Prețul mare persistă chiar dacă numărul cumpărătorilor s-a prăbușit. Potrivit unei analize anterioare pe onta.md despre piața din Chișinău, numărul tranzacțiilor cu apartamente a scăzut cu 84%, în timp ce prețul mediu pe metru pătrat a urcat cu 650 de euro. Cele două tendințe, mai puțini cumpărători și preț mai mare, explică de ce fluxul de credite noi scade chiar dacă soldul total al datoriei ipotecare continuă să crească: cine cumpără acum plătește mai mult pentru aceeași locuință și, adesea, are nevoie de un credit mai mare pentru a acoperi diferența.

Calitatea portofoliului se subțiază

Cele două tendințe, ipoteci mai scumpe și mai puține tranzacții, se văd și în calitatea creditelor deja acordate. O altă cifră din raportul BNM arată că rata creditelor ipotecare neperformante a urcat la 8,6% la finalul trimestrului doi. Pentru un moldovean din diaspora care ia în calcul o ipotecă pentru o locuință în Chișinău, mesajul din raport e simplu: creditul nou costă vizibil mai mult decât acum doi ani, iar banca va cere garanții și un raport datorie-venit mai strict decât înainte de majorările de dobândă.